Фінансовий директор Intel, Девід Зінснер, виступаючи на конференції Morgan Stanley, висловив значний оптимізм щодо перспектив підрозділу Intel Foundry, натякаючи на близькість досягнення точки беззбитковості.
Технології Intel 18A-P та 14A як ефективні рішення для зовнішніх клієнтів; пакування принесе мільярди доходів
Під керівництвом генерального директора Ліп-Бу Тана, Intel активно розвиває свій foundry-бізнес, що збіглося з бумом попиту на AI-рішення. Одним із значних досягнень стало успішне нарощування виробництва процесорів Panther Lake, а за словами Зінснера, технологічний процес 18A демонструє прогрес відповідно до очікувань, зі стабільним зростанням показників виходу придатної продукції (yield rates) у міру дозрівання виробничих ліній. Фінансовий директор також повідомив про очікування підтверджених замовлень від клієнтів на лінійку 18A, включаючи версію 18A-P, яка, як відомо, розглядається такими гігантами, як Apple та NVIDIA.
Panther Lake був добре сприйнятий, особливо завдяки оптимізації тривалості роботи від батареї. Ми маємо більший попит, ніж пропозицію на Panther Lake.
Це також значно допоможе нам з маржею. Звісно, ми лише на ранніх етапах розгортання 18A на фабриках. Але протягом цього року, і особливо наступного, маржа буде тільки покращуватися, що також буде корисним.
Спочатку вважалося, що Intel не очікує широкого прийняття своєї лінійки 18A зовнішніми клієнтами і планує пропонувати 14A як основний foundry-рішення. Однак, за словами Зінснера, існує значний інтерес і до 18A-P, що означає, що замовлення від зовнішніх партнерів можуть надійти значно раніше. Технологічний процес 18A-P дозволяє клієнтам тонко налаштовувати свої продукти за показниками потужності, і передбачається, що Apple може стати одним із ключових клієнтів, потенційно інтегруючи його у свої SoC серії M.
Я думаю, вони починають усвідомлювати, що це насправді хороший вузол для пропозиції зовнішнім клієнтам. І ми вже отримуємо певний інтерес до 18A-P як foundry-технології. Це чудово бачити такий прогрес.
Більш цікавим аспектом виступу Зінснера стала тема процесу 14A. Хоча раніше з’являлися повідомлення про можливі затримки у виробництві 14A, з ризиком початку виробництва лише у 2028 році, фінансовий директор Intel підтвердив, що компанія дотримується свого початкового плану. Ризикове виробництво 14A планується розпочати у 2027 році, а масове – у 2029 році. Intel продовжує обережно підходити до інвестицій у 14A, зважуючи потенційні замовлення від клієнтів та внутрішній попит перед розгортанням капітальних витрат на виробничі лінії.
Переговори йдуть добре. Тому я думаю, що ми з обережним оптимізмом дивимося на успіх цього проекту. Крім того, у нас є внутрішній попит на 14A.
А терміни завжди були приблизно такими: ризикове виробництво у 2028, масове – у 2029. Я знаю, що були деякі непорозуміння, можливо, під час попередніх обговорень, але це досі актуально. Це досі актуально. Це більше залежить від того, чого хочуть клієнти. Щодо нашого внутрішнього попиту, ми маємо можливість розпочати ризикове виробництво у 2027 році, що, ймовірно, ми й зробимо. Тож, якщо клієнт захоче зробити це в той же період, ми можемо це забезпечити. І ризикове виробництво може давати корисний вихід продукції.
Ще одним джерелом зростання доходів для Intel є рішення у сфері передових технологій пакування (advanced packaging). Фінансовий директор компанії заявив, що вже очікується прийняття замовлень від клієнтів на суму “мільярди доларів”, які можуть матеріалізуватися вже у другій половині поточного року. Рішення Intel, такі як EMIB та EMIB-T, викликають значний інтерес у виробників чипів без власних виробничих потужностей (fabless manufacturers). Наразі ведуться переговори з Apple, NVIDIA, Qualcomm та іншими великими клієнтами. За чутками, NVIDIA планує використовувати EMIB для своїх майбутніх чипів Feynman, і офіційне анонсування може відбутися вже на GTC 2026.
Спочатку, коли я обговорював це [бізнес пакування] з інвесторами, я орієнтував усіх на очікування виграшів на суми у сотні мільйонів, порівняно з менш значущими виграшами, які б становили мільярди. Саме так слід було це розглядати. Я з того часу переглянув ці оцінки, оскільки ми наближаємося до закриття угод, які принесуть мільярди доларів річного доходу від пакування.
З урахуванням вищезазначених перспектив у сфері виробництва на нових техпроцесах та передових пакувальних рішень, Intel тепер очікує досягнення операційної точки беззбитковості до 2027 року, за умови, що інтерес клієнтів перетвориться на реальні замовлення. Маржа валової продукції (gross margins) була предметом занепокоєння для Intel Foundry протягом кількох кварталів, але завдяки покращенню показників виходу придатної продукції та зростанню попиту на зрілі техпроцеси, команда “синіх” очікує, що їхній foundry-підрозділ незабаром повернеться до прибутковості.
Чи варто купувати? (Порада ІТ-Блогу): Intel демонструє зростаючий потенціал свого foundry-бізнесу, особливо з новими техпроцесами 18A та 14A, а також передовими рішеннями для пакування, які приваблюють великих клієнтів. Хоча шлях до стабільної прибутковості ще вимагає часу, висловлені амбіції та поточні переговори свідчать про можливе значне зростання. Для інвесторів, які шукають довгострокові перспективи у виробництві напівпровідників, це може бути цікавим напрямком, але варто враховувати ризики, пов’язані з конкуренцією та впровадженням нових технологій.
Подробиці можна знайти на сайті: wccftech.com