Виробник смарт-кілець Oura планує залучити до 2,2 мільярда доларів під час свого майбутнього IPO, проте схоже, що основним бенефіціаром стануть поточні інвестори.
Згідно з оновленою документацією IPO компанії, Oura та її акціонери спільно пропонують 50 мільйонів акцій за ціною від 40 до 44 доларів за штуку. Однак більша частина виручки від IPO надійде акціонерам, які продають 36,5 мільйонів акцій, що становить майже дві третини від загальної кількості.
Якщо компанія буде розміщена за ціною 42 долари за акцію (середнє значення цінового діапазону), це принесе акціонерам близько 1,53 мільярда доларів, а компанії — 567 мільйонів доларів до вирахування комісій та витрат.
Левова частка цих коштів дістанеться Forerunner Ventures, другому за величиною акціонеру компанії. Венчурна фірма планує продати весь свій пакет акцій, що становить 9,3% або близько 28,7 мільйонів акцій, приблизно за 1,20 мільярда доларів (за умови розміщення за 42 долари) до сплати андеррайтерських комісій та податків. Акції Forerunner становлять майже 80% акцій, що продаються існуючими акціонерами в рамках угоди.
Forerunner вперше інвестував в Oura у 2020 році під час раунду Серії B на суму 28 мільйонів доларів, за даними PitchBook.
Водночас Oura не розглядає це IPO як подію для залучення коштів. За середньою ціною 42 долари компанія очікує отримати чистий прибуток у розмірі 532,6 мільйона доларів і планує використати близько 526,4 мільйона доларів для погашення накопичених податкових зобов’язань, пов’язаних із наданням співробітникам опціонів на акції, які будуть оформлені під час IPO.
Це залишить компанії приблизно 6,2 мільйона доларів для загальних корпоративних цілей, згідно з документацією.
Певною мірою це можна розцінювати як демонстрацію сили з боку Oura, яка фактично використовує це IPO, щоб надати своїм раннім інвесторам можливість вийти з активу. Це також дозволяє виконати податкові зобов’язання без залучення боргового фінансування, як це іноді роблять компанії, або без використання власних грошових коштів, яких наприкінці червня було близько 372 мільйонів доларів.
Пропозиція здійснюється на тлі швидкого зростання Oura, де підписки стають все більш значущим джерелом доходу. Бізнес членства, схоже, є дуже прибутковим для Oura, з валовою маржею 89%. Доходи від членства зросли більш ніж удвічі до 240,5 мільйонів доларів за звітний період, що становить близько 20% від загальних продажів компанії. Апаратне забезпечення, як і раніше, забезпечувало більшу частину доходу компанії — 974 мільйони доларів.
Зараз Oura очікує завершити фінансовий рік, який закінчується 30 вересня, маючи близько 5,7 мільйонів платних учасників, що майже вдвічі більше, ніж роком раніше.
Oura може отримати ринкову капіталізацію в 15 мільярдів доларів, якщо її акції будуть розміщені за середньою ціною запропонованого діапазону.
Компанія була оцінена приблизно в 11 мільярдів доларів у жовтні 2025 року, коли вона залучила 900 мільйонів доларів у раунді, який очолив Fidelity, а також за участю ICONIQ, Whale Rock та Atreides. Менш ніж за рік до цього вона залучила 200 мільйонів доларів за оцінки 5,2 мільярда доларів. Загалом компанія залучила близько 2,06 мільярда доларів, за даними PitchBook.
Інформація підготовлена на основі матеріалів: techcrunch.com