Фонд Situational Awareness, заснований колишнім дослідником OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, продав більшу частину свого портфеля публічних акцій компанії Citadel Кена Гріффіна після значних збитків за останній місяць, як повідомила раніше в четвер The Wall Street Journal. Це значне падіння для “висхідної зірки”, якого описували як “лякаюче розумного” та “зухвалого”.
25-річний німець Ашенбреннер не мав досвіду торгівлі до запуску фонду у 2024 році. Він здобув популярність завдяки своїй інвестиційній тезі, опублікувавши есе, в яких стверджував, що масштабування ШІ вимагатиме значного нарощування потужностей у сфері напівпровідників, обчислень, пам’яті та енергетичної інфраструктури.
У 2023 році він приєднався до команди OpenAI “superalignment”, через два роки після закінчення Колумбійського університету з відзнакою у 19 років (він вступив у 15 років). Однак через рік його звільнили з компанії за, як її описали, неналежне розкриття внутрішньої інформації. У той час цією командою керували співзасновник OpenAI Ілля Суцкевер та дослідник ШІ Ян Лейке. Невдовзі Суцкевер пішов, щоб заснувати власну компанію, Лейке приєднався до конкурента Anthropic, а Ашенбреннер запустив свій фонд.
Донедавна справи у Situational Awareness йшли якнайкраще. Фонд приніс 439% прибутку за рік до червня, повідомляє Financial Times. Активи під управлінням, за повідомленнями, зросли до 45 мільярдів доларів на піку, перш ніж позиції фонду почали різко падати на тлі загального спаду інвестицій в інфраструктуру ШІ, передає CNBC.
Навіть після накопичення збитків Ашенбреннер не здригнувся. У листі інвесторам від 24 липня, який бачив FT, він назвав розпродаж однією з найкращих можливостей для купівлі з початку минулого року і запросив клієнтів внести новий капітал з 1 серпня. За даними Bloomberg, цей заклик не приніс очікуваних зобов’язань.
Серед акцій, що найбільше постраждали, були виробники чіпів пам’яті SK Hynix та Sandisk, розробник чистої енергії Bloom Energy та постачальник хмарних рішень Nebius Group, акції яких впали більш ніж на 30% за останній місяць. Акції інфраструктури ШІ впали, оскільки публічні інвестори почали турбуватися, що величезні капіталовкладення не трансформуються в доходи в найближчій перспективі. Збитки фонду були посилені за рахунок кредитного плеча, поширеної стратегії хедж-фондів, яка передбачає використання позичених грошей для купівлі акцій.
Після того, як Citadel придбала більшу частину цих активів, загальні активи Situational Awareness впали приблизно до 10 мільярдів доларів, повідомляє Bloomberg, порівняно з приблизно 20 мільярдами доларів за останні місяці, згідно з попереднім звітом WSJ.
На початковому етапі Situational Awareness залучив кілька сотень мільйонів доларів. Серед ранніх інвесторів фонду — квантова торгова фірма Jane Street, співзасновники Stripe Патрік та Джон Коллісони, а також керівники Meta Деніел Гросс та Нат Фрідман.
Купівля Citadel відповідає знайомому шаблону. Хедж-фонд Кена Гріффіна має репутацію компанії, яка втручається, щоб викуповувати привабливі активи, коли гравці з кредитним плечем змушені виходити з ринку. Ще до того, як придбати частину активів Situational Awareness, портфель Citadel містив деякі з тих самих ставок на інфраструктуру ШІ, що свідчить про те, що, як і Ашенбреннер, Гріффін очікує відновлення сектора і має можливість перечекати цей період.
Однак, згідно з численними повідомленнями, Situational Awareness не продав свої інвестиції в приватні компанії. Найбільш помітно, що він продовжує володіти часткою в Anthropic, яка зараз оцінюється в 5 мільярдів доларів, за даними Bloomberg, і яку багато хто вважатиме активом, що продовжує зростати. Дійсно, Anthropic востаннє був оцінений у 965 мільярдів доларів під час раунду Series H у травні, і очікується, що компанія вийде на IPO вже у жовтні, потенційно з ще вищою оцінкою. Цілком можливо, що раптовий прибуток від продажу цих акцій міг би компенсувати частину збитків хедж-фонду на публічному ринку.
Інші приватні інвестиції в портфелі Situational Awareness включають виробника мікросхем MatX та стартап у сфері центрів обробки даних ШІ Fluidstack, який, за повідомленнями, у квітні вів переговори про залучення нового раунду фінансування з оцінкою в 18 мільярдів доларів.
TechCrunch звернувся до Ашенбреннера за коментарем.
Коли ви купуєте за посиланнями в наших статтях, ми можемо отримати невелику комісію. Це не впливає на нашу редакційну незалежність.
Джерело новини: techcrunch.com