Центри обробки даних та графічні процесори продовжуватимуть покладатися на HBM для інференсу ШІ, оскільки він пропонує як ємність, так і пропускну здатність. Однак останні дані свідчать, що виробники пам’яті, такі як Micron, продовжуватимуть отримувати прибуток від продажів звичайної DRAM за показниками валової маржі. Насправді, останнє дослідження стверджує, що виділення більшої виробничої потужності для HBM фактично шкодить бізнесу Micron.
Валова маржа HBM повільно зростає, але навіть наступного року вона не зрівняється з DRAM
З 2025 року, за даними UBS, валова маржа Micron на звичайну DRAM зросла з 44% до 50%, причому найбільший стрибок спостерігався на початку 2026 року, коли цей показник сягнув 80%. Враховуючи, що попит з боку центрів обробки даних ще не задоволений, додаткові дані свідчать, що валова маржа Micron може зрости до 95% у 2027 році та залишатися близько 93% протягом більшої частини 2028 року.
З огляду на те, наскільки різко змінилися тенденції виробництва пам’яті, для Micron було б логічно зберегти виробництво звичайної DRAM замість HBM, враховуючи, що перша приносить більший прибуток. Однак, оскільки SK Hynix і Samsung змагаються у розробці HBM-пам’яті наступного покоління, включаючи HBM4, яка, схоже, досягла 80% виходу придатної продукції, Micron також не відступить, незалежно від того, чи завдасть цей крок шкоди її DRAM-бізнесу.
Основна проблема з виробництвом HBM полягає в тому, як технологія навколо неї побудована. Процес вимагає накладання багатьох DRAM-кристалів один на одного, що призводить до ускладнень з виходом придатної продукції та збільшення витрат. На жаль, оскільки для виробництва HBM на одному й тому ж кремнієвому пластині потрібна більша кількість DRAM, доступна потужність DRAM починає скорочуватися.
Очікується, що валова маржа HBM у 2027 році становитиме від 75% до 78%. Зрозуміло, що короткостроковий прибуток Micron від цієї технології не такий вигідний, як від звичайної DRAM. Тим не менш, UBS вважає, що HBM-бізнес Micron перебуває у фазі швидкого розширення: квартальні поставки виробника повільно зростатимуть з 0,1 Ексабайта на початку 2025 року до 0,43 Ексабайта до кінця 2027 року.
Незважаючи на те, що потужності DRAM страждають на користь виробництва HBM, Micron, ймовірно, знає, що весь цей прибуток є короткостроковою можливістю, і ринкові ціни з часом стабілізуються. Враховуючи, що всі ці виробники пам’яті мають 38 мільярдів доларів авансових платежів, окремий звіт зазначає, що їхня переговорна сила почне слабшати у 2029 році, переходячи на користь клієнтів, тому Micron все ще має достатньо часу, щоб наростити значні потужності до закінчення цього терміну.
Джерело новини: wccftech.com