Після років придбання проєктів вітрової та сонячної енергетики, гігантські компанії (гіперскейлери), як-от Amazon, Google, Meta та Microsoft, роблять ставку на природний газ для живлення дата-центрів, що забезпечуватимуть їхні амбітні проєкти у сфері штучного інтелекту. Однак новий дослідницький звіт свідчить, що вони можуть пошкодувати про свою нову прихильність до викопного палива.
За даними енергетичної дослідницької фірми Noreva, ціни на природний газ у деяких регіонах США можуть потроїтися протягом найближчих років. Це станеться через зіткнення попиту з боку гіперскейлерів зі скороченням зростання пропозиції та зростанням експорту зрідженого природного газу. Гіперскейлери можуть бути не готові до майбутніх цінових шоків.
«Я думаю, що всі на енергетичних ринках заспокоїлися, вважаючи, що ціни на газ не можуть зрости», — заявив Пітер Ґардетт, генеральний директор Noreva, у коментарі TechCrunch. «Проста арифметика показує, що газовий ринок стане набагато жорсткішим, ніж був кілька років тому».
Великі ставки гіперскейлерів
Дешевий газ спонукав гіперскейлерів захопити частину ринку. У березні Meta оголосила про будівництво потужної газової електростанції потужністю 7,5 гігават у Луїзіані для живлення свого дата-центру Hyperion. Через кілька днів Microsoft і Google заявили про намір побудувати власні газові електростанції потужністю в гігавати, обидві в Техасі. Amazon також планує побудувати газову електростанцію потужністю 7,6 гігавата в Техасі.
Компанії, які історично уникали великих капітальних витрат, тепер активно інвестують у фізичну інфраструктуру, одночасно заглиблюючись у енергетичні ринки, які є для них ще менш знайомою територією.
Ґардетт зазначив, що принаймні один інвестор, з яким він спілкувався, був «здивований» тим, наскільки великий ціновий ризик щодо природного газу готові взяти на себе гіперскейлери. «Вони роблять речі, які не є типовими для споживача», — сказав він.
Noreva прогнозує, що ціни на природний газ у певних вузлах (пунктах доставки для ф’ючерсних контрактів) перевищать $10 за мільйон БТЕ (британських теплових одиниць). Наразі ціни коливаються від приблизно $2 до $4,50 за мільйон БТЕ, причому ціна на широко розповсюджений Henry Hub у Луїзіані становить трохи менше $3.
Паливо становить близько половини вартості електроенергії від великої електростанції. Отже, подвоєння або потроєння цін на природний газ може зробити дата-центри зі штучним інтелектом, які «самостійно забезпечують себе електроенергією», значно дорожчими в експлуатації. Це може призвести до зростання вартості послуг або змусити гіперскейлерів підключатися до загальної мережі, що підвищить ціни на електроенергію.
У найближчому майбутньому ціни на природний газ виглядають стабільними — ф’ючерсні контракти не передбачають значних змін. «Це не необґрунтована ставка», — сказав Ґардетт. Але він не переконаний, що вони мають рацію.
Зростаючий попит
Ціни на природний газ залишалися стабільними завдяки рокам відносно рівного попиту та стабільному додаванню нових потужностей, що компенсувало зменшення видобутку на старих свердловинах, зазначив Ґардетт. Він очікує, що енергетичні компанії зможуть збільшити пропозицію, але не такими темпами, як раніше. До того ж, нові свердловини стають дорожчими.
«Самого цього було б недостатньо, щоб змінити економіку. Змінює ситуацію те, що ми нарешті пов’язуємо внутрішній газовий ринок із глобальним», — сказав він. «І другий чинник — це попит з боку ШІ».
Гіперскейлерів привабили Техас і Луїзіана через низькі ціни на природний газ. Зокрема, у Західному Техасі більшість свердловин зосереджені на видобутку нафти, а природний газ, що видобувається, є побічним продуктом, який не мав великого ринку збуту. Не було багато великих трубопроводів для його транспортування з регіону, тому виробники продавали природний газ зі знижкою всім, хто міг його використовувати. Однак це змінюється.
«Нарешті там побудували кілька трубопроводів, і значна частина цього газу прямує на експортні ринки», — зазначив Ґардетт.
Зі зростанням зв’язку Західного Техасу з національними та міжнародними ринками природного газу попит там впливатиме на ціни в інших місцях і навпаки. Навіть помірні коливання цін поблизу великих дата-центрів гіперскейлерів можуть мати більший ефект в інших регіонах.
«Будуть місця, де буде багато газу поруч із місцями, де його немає, і тоді виникатимуть такі великі розбіжності в цінах», — сказав Ґардетт. Саме ці розбіжності призведуть до того, що ціни в деяких регіонах тривалий час перевищуватимуть $10 за мільйон БТЕ.
За такого сценарію, навіть якщо гіперскейлери зможуть витримати вищі ціни, їхнє споживання природного газу може додати новий вимір до негативної реакції на дата-центри. Вже зараз 80% споживачів стурбовані впливом дата-центрів на їхні комунальні рахунки, переважно через вартість електроенергії. Це занепокоєння може поширитися і на рахунки за природний газ.
Гіперскейлери, поспішаючи забезпечити живлення своїх дата-центрів зі штучним інтелектом, швидко занурюються у світ викопного палива. Це сфера, в якій вони мають відносно мало досвіду, але яка незабаром може суттєво вплинути на їхній бізнес.
«На майбутніх дзвінках щодо прибутків Alphabet ви почуєте, як вони обговорюють кореляцію між цінами на природний газ і результатами Google, що дивно, але саме до цього ми дійшли», — сказав Ґардетт.
Подробиці можна знайти на сайті: techcrunch.com