Акції компанії впали на попередніх торгах, попри майже подвоєння квартальної виручки.
Акції SpaceX впали в середу після того, як плани Ілона Маска щодо масштабних витрат на розвиток його компанії зі штучного інтелекту та ракетної техніки як розробника центрів обробки даних налякали інвесторів.
SpaceX перевищила очікування аналітиків у своєму першому квартальному звіті, опублікованому у вівторок. Компанія повідомила про квартальну виручку в розмірі $7,8 млрд, що значно перевищує оцінки аналітиків у $6,82 млрд і на 92% більше, ніж роком раніше. Чистий збиток склав близько $541 млн, що краще за прогнозовані $2,12 млрд.
Однак акції SpaceX впали на 10% на попередніх торгах після звіту про капітальні витрати в розмірі майже $16 млрд на ШІ, що вдвічі більше, ніж у попередньому кварталі, і значно перевищує очікування Wall Street. Компанія заявила, що витрати залишатимуться на поточному рівні щонайменше ще два квартали.
Звіт про прибутки вийшов після того, як SpaceX залучила $86 млрд під час історичного первинного публічного розміщення акцій у червні, яке базувалося на очікуваннях значного зростання виручки в найближчі роки.
Акції SpaceX спочатку стрімко зросли, але потім втратили близько половини своєї вартості: з піку в $225 за тиждень після виходу на біржу до $112 у середу.
Маск повідомив інвесторам під час телефонної конференції, що група планує збільшити свою обчислювальну потужність з 2 гігават на кінець цього року до “ближче до 10 ГВт, ніж 5 ГВт” до кінця 2027 року.
Кожен гігават нової потужності коштує десятки мільярдів доларів для розробки, причому значна частина цих витрат припадає на чіпи. Маск оголосив, що в майбутній розробці інфраструктури він буде використовувати виключно обладнання Nvidia.
За найвищою оцінкою Маска, до кінця 2027 року центри обробки даних компанії споживатимуть стільки ж електроенергії, скільки Нью-Йорк у пік літа.
Маск, чий комерційний успіх у Tesla та SpaceX досягнутий завдяки розробці обладнання, робить ставку на те, що його компанія зможе скористатися ненаситною потребою в обчислювальній потужності.
Брет Джонсен, фінансовий директор SpaceX, заявив інвесторам, що до кінця року група генеруватиме понад $100 млрд щорічної періодичної виручки, причому хмарні сервіси становитимуть основну частину її зростання.
«Я думаю, що інвестиційна спільнота не була надто захоплена показником капітальних витрат у сегменті ШІ», — сказала Мелісса Отто, глобальний керівник досліджень Visible Alpha в S&P Global. «Це амбітно».
Виручка SpaceX від ШІ зросла більш ніж утричі порівняно з попереднім кварталом до $2,56 млрд, причому більша частина цієї суми надходить від угод з оренди потужностей центрів обробки даних конкурентам у сфері ШІ, зокрема Anthropic і Google.
Такий підхід сприяв зростанню короткострокової виручки SpaceX, обмежуючи водночас її можливості тренувати та запускати власні конкурентоспроможні моделі ШІ.
Дес Малларкі, керуючий директор SLC Management, зазначив, що оренда центрів обробки даних SpaceX може стати перешкодою. «Їхні маржі будуть обмежені, якщо вони переважно будуть хмарною компанією», — сказав він.
Ринкова капіталізація SpaceX у розмірі $1,65 трлн також залежить від досягнення Маском амбітних цілей, таких як досягнення Марса за допомогою багаторазових ракет, розміщення центрів обробки даних на орбіті та відігравання ключової ролі у розробці ШІ.
Goldman Sachs, один з організаторів андеррайтингу розміщення SpaceX, очікує, що доходи компанії від ШІ зростуть у 100 разів до 2030 року. Маск заявив у вівторок, що SpaceX може досягти $1 трлн виручки до кінця десятиліття.
Під час телефонної конференції Маск повідомив, що SpaceX досягла прогресу у створенні свого першого покоління орбітальних центрів обробки даних під назвою Starmind AI-1. «Це не якась далека футуристична річ. Ми очікуємо розпочати їх запуск наступного року».
Найновіша серія моделей Grok AI тренується на даних SpaceX, що, за словами Маска, надасть інструментам його компанії перевагу в інженерії.
Маск також стверджував, що потенціал підрозділу Starlink групи, який забезпечує супутниковий інтернет, «недооцінений».
Деякі трейдери останніми тижнями роблять ставки проти акцій SpaceX. За даними постачальника даних S3 Partners, короткий інтерес до акцій компанії зріс до еквівалента 220 мільйонів акцій, або приблизно 34% акцій, що перебувають у вільному обігу.
Аналітики Deutsche Bank заявили, що завершення періоду блокування акцій для співробітників у четвер негативно впливає на ціну акцій SpaceX. Німецький банк також зазначив, що «нижчі, ніж очікувалося» покупки з боку пасивних фондів, які відстежують індекси, впливають на акції SpaceX після її додавання до індексу Nasdaq 100 минулого місяця.
Інвестори також зважують ймовірність злиття SpaceX з Tesla після попередньої консолідації частин імперії бізнесу Маска.
Маск заявив, що виробник електромобілів все більше співпрацює з SpaceX, зокрема через Terafab, ініціативу з виробництва напівпровідників, під час телефонної конференції Tesla минулого місяця.
Він додав, що будь-яке злиття повинно відбутися за «відповідною процедурою».
За даними порталу: arstechnica.com