Минулого тижня Microsoft опублікувала позитивну квартальну фінансову звітність, яка перевершила очікування аналітиків Волл-стріт, і її акції зросли майже на 30 %. Компанія довела, що її бізнес у сфері штучного інтелекту стрімко розвивається, а грошові потоки залишаються стабільними, незважаючи на значні інвестиції в нові центри обробки даних. Однак залишається один суттєвий нюанс.
Джерело зображення: Salah Darwish / unsplash.com
Згідно з наданою Microsoft інформацією, приблизно 70 % загального доходу компанії, пов’язаного зі ШІ, припадає на продукти OpenAI, виходячи з прогнозованого зростання та попередніх даних щодо доходів від OpenAI. Microsoft продала кілька мільйонів платних ліцензій на ІІ-помічника Copilot для пакету Microsoft 365 — він поступово впроваджується широким колом державних, громадських та приватних організацій. Однак, якщо врахувати раніше опубліковані дані, споживання ресурсів GPU та інфраструктури сервісами OpenAI, як і раніше, становить від 65 % до 70 % усього ШІ-бізнесу Microsoft. І це тривожний показник.
Наприклад, невдалий для франшизи Call of Duty рік призвів до зниження загальної виручки Xbox на 11 % та масових звільнень. OpenAI при виручці від $2 млрд до $5 млрд щорічно втрачає від $10 млрд до $20 млрд — компанії вдається триматися на плаву завдяки величезній кількості інвесторів, і одним з найбільших виступає сама Microsoft. Вона вкладає в ІІ-лабораторію кошти, інфраструктурні ресурси, обчислювальні потужності та інші активи. На перший погляд, доходи Microsoft від ШІ — це просто витрати OpenAI на обчислювальні ресурси, оформлені як виручка.
У бізнесі таке трапляється. Музична платформа Spotify роками зазнавала мільярдних збитків. Модель заснована на тому, щоб у певний момент швидко погасити борги, розширити діяльність, змінити звички користувачів та створити нові ринки. Потрібно прив’язати людей до себе і почати монетизувати свій продукт. Microsoft та інші кредитори OpenAI роблять ставку на те, що одного дня ChatGPT стане базовим стандартом — основою обчислювальної техніки та потребою для мільярдів людей. Але цього може й не статися. Замість ChatGPT таким стандартом може стати Anthropic Claude або Google Gemini. А політична воля здатна миттєво зупинити бум будівництва центрів обробки даних для ШІ.
За такої залежності від партнера крах або уповільнення темпів розвитку OpenAI загрожує Microsoft мільярдними збитками та величезними обсягами надлишкових потужностей у ЦОД. Поки що ознак уповільнення немає, і навіть навпаки — ось акції й зростають. Але й органічною таку схему теж не назвеш. Microsoft вже намагається диверсифікуватися, навчаючи для споживчих застосунків власні «ефективні» ШІ-моделі MAI та нарощуючи їх впровадження в корпоративному сегменті. Компанія вже почала приділяти більше уваги традиційним напрямкам, зокрема Xbox та Windows. Але якщо «бульбашка ШІ» лусне, ніщо не врятує ні Microsoft, ні її акціонерів.
Оригінал статті: 3dnews.ru